中国养老第二支柱年报：1.1万亿在股灾债雨中净赚3%

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中国人民养老金的第一支柱是政府发放的基本养老金，第二支柱是各种企业年金(包括职业年金)计划。2017年3月31日，人力资源和社会保障部发布了2016年全国企业年金年报。总规模为1.1万亿的全国企业年金在2016年的股市崩盘和债券市场风暴中没有受损，但实现了3%的净利润。

2016年企业年金如何实现3%的利润？各种企业年金的回报率是多少？每个企业年金管理组织的规模和绩效如何？企业年金托管人的分布是什么？以上问题将由中国基金报根据全国企业年金年报予以解答。

整体业绩:净利润近300亿元

截至2016年底，中国企业年金累计资金规模为11075亿元，比2015年底的9526亿元增加1500多亿元。全国参加企业年金的职工人数达到2325万人。

从整体表现来看，2016年企业年金投资收益为296亿元，根据实际运营规模，加权平均收益率为3.03%。

从业绩分布来看，很少有企业年金亏损，回报率在2%至4%之间的企业年金占近45%。

由于2016年股市整体下跌，债券市场也损失了12月份的大部分年度涨幅，企业年金收益率超过6%的产品不多，只有1/20的产品企业年金收益率超过6%。

从各种计划来看，固定收益投资组合普遍高于股票投资组合，主要原因是2016年前两个月股市大幅下跌。

其中，其他计划为准集体计划和过渡计划，总量较小，2016年此类产品的产量高于单一计划和集体计划。

单一计划和集合计划固定收益投资组合2016年的年度业绩分别为4.77%和4.26%，明显高于2016年公共标准债券基金的平均业绩1.49%。

业内人士分析了三个主要原因:一是企业年金计划规模稳定；第二，投资限制少于公共基金；第三，企业年金管理机构是从公共基金和其他养老机构中选拔出来的优秀管理者。

该基金以其股票表现赢得了冠军，而保险固定收入类别赢得了冠军

在21家企业年金管理机构中，除建行养老金外，其他20家机构的结果已经公布，《中国基金报》对各种计划组合的结果进行了排名。

单一计划是企业年金的主题，约占所有企业年金的90%。南方基金固定收益单计划企业年金平均表现最高，达到6.17%；太平养老保险的单一计划权益年金平均绩效最高，达到4.18%。

集体计划企业年金在固定收益类基金公司和权益类保险公司中排名第一。博世拉基金公司集合计划固定收益投资组合的平均业绩为5.38%，排名第一；太平养老保险公司集体计划中权益性投资组合的平均业绩为4.88%，排名第一。

机构规模排名:保险巨头的前三名是基金类的第一名

就企业年金管理规模而言，保险企业年金管理机构三巨头排名前三，资产管理金额超过1200亿元，平安养老保险1522亿元，泰康资产规模1490亿元，中国人寿(601628，买入)养老保险1263亿元。

在基金型企业年金管理机构中，华夏基金公司的管理规模领先，达到814亿元，而工银瑞信、嘉实和E基金属于基金公司企业年金业务的第二梯队，管理规模约为500亿元。

托管市场:工行遥遥领先

在企业年金托管市场，工行(601398，买入)遥遥领先，2016年底托管资产余额达到4227亿元，占市场份额的38.17%，比排名第二的中国建设银行(601939，买入)高出1.5倍以上。

中国银行(601988，BUY)和中国招商银行(600036，BUY)排名第三和第四，交通银行(601328，BUY)和农业银行(601288，BUY)排名第五和第六。

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