把对抗稽查执法的“钉子户”列入黑名单

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近年来，中国证监会的“监管风暴”席卷而来，执法力度不断加大。从“抓鼠打狼”到严惩敢于挑战法律底线的“资本大鳄”，资本市场稽查执法队伍为市场环境保驾护航，确保市场健康稳定发展。然而，一个不可回避的问题是，在监管执法过程中，这支捍卫资本市场的“铁军”遇到了一些制约，监管执法面临严峻挑战。

在新兴和转型的特殊阶段，中国资本市场的违法案件总量处于较高水平。去年，中国证监会增加了302起新案件，比前三年的平均数字增加了23%；涉及非法信息披露的中介机构立案25起，同比增长67%；在“老鼠仓库”中有28个新案例，同比增长87%。迫切需要扩大资本市场的执法队伍。目前，中国证监会系统有600多名督察和执法人员，占系统总人数的比例不到20%，远低于美国证监会32%的人员配置比例。此外，目前，金融产品创新的步伐正在加快，混合和交叉产品越来越多，各种新情况频繁出现。除了传统的内幕交易、“鼠仓”、非法信息披露等案件外，一些员工还开始非法买卖股票，编造和传播虚假信息，非法发布误导性研究报告，这就要求检查执法人员时刻保持市场敏感，不断学习，深入各个层面，逐一核实，确保证据调查的正确性。

更重要的是，在资本市场的行政执法中，证据很难获得。记者了解到，由于行政执法权的限制，调查对象往往不配合调查，或拒绝签署调查表格，或以各种理由回避调查人员，或诽谤调查人员制造事端，或暴力抗法，责骂、推搡和抢夺调查人员的电脑和手机等。

如果调查的对象是上市公司，这种软对抗或暴力反法律行为很少。如果是非上市企业或个人，在面对执法时会更加肆无忌惮，因为它不受中国证监会的监管。人们抛弃顾客并殴打调查人员的情况时有发生。面对这些不合作的人，证监会调查人员只能凭理由说服，而没有强制性和约束性的行政执法手段，因此难以调查取证。

为了解决这一困境，除了在政策上给予资本市场行政执法更多的权力外，我们可以尝试建立黑名单制度，将不配合行政执法的企业和个人包括在内，从而限制这些企业和个人发放信贷和贷款。即使这些企业将来做大做强，有登陆资本市场的意图，他们也要为自己的抵制和不合作付出代价。只有这样，整个经济链条中的所有参与者才会害怕，才会配合行政执法的调查，才会减少证监会调查人员遇到的“钉子户”。