银行理财产品应该彻底退出市场

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金融去杠杆化是“三比一、一减一补”的重要组成部分。在所有的金融混乱中，银行业是领头的兄弟。银行业拥有强大的金融实力，而这大量的流动性并不直接支持实体企业，而是被同业、非银行金融机构、小额贷款公司、担保公司等借入。，或由保险公司、证券公司、信托公司及基金公司直接投资于股票市场及物业市场。银行向这些公司提供大量流动性。第一，安全性有保证，第二，回报率不低。面对实体经济，为什么要直接冒险？

几乎所有银行都参与外包业务，外包资金主要来自银行资产管理部门、银行间部门和私人银行。其中，同业资金外包成本最低，但对风险有严格的要求和限制。银监会连续发布了七八条监管条款，包括银行间空转账和金融管理空转账，包括资产渗透和监管套利。这一过程将影响银行间财务管理的增长，从而影响外包会议。在这种情况下，它可能导致外包战线

然而，为了避免信贷资金进入股票市场的政策限制，银行往往通过理财产品筹集资金，然后将其贷给非银行金融机构。用理财产品筹集资金已成为外资在银行存贷款报表中的“地下”渠道，也是金融混乱的始作俑者。就连外国媒体也难以置信。自2004年以来，银行理财产品发展迅速，2016年达到29万亿元，占同期居民存款的48%，近一半。这是一个不可思议的现象。这些理财产品的资金正在金融机构中获利，在股市掀起波澜，在房地产市场疯狂投机。由于理财产品的资本回报率高于存款利率，银行支持实体经济的资金来源受到侵蚀和挤压，最终导致整个资金脱离现实。

要纠正金融混乱，必须有一个根本的解决方案，而不是治标不治本。让银行理财产品完全退出市场，恢复金融市场秩序，从根本上遏制银行资金的混乱。

我们必须从银行理财产品的起源入手。由于利率市场化改革是方向，监管当局自2004年以来适度放开了社会融资回报率。特别是，互联网金融的发展大大降低了银行根据规定的利率吸收资金的能力。面对非政府组织吸收资金的各种高利率压力，银行进行了所谓的金融创新，即围绕基准利率包装理财产品来吸收资金。由于理财产品的收益率可以自行决定，银行有很大的自主权，这使它们摆脱了基准利率竞争的劣势。

当时，给银行理财产品一个生存的机会没有错，从而避免了社会融资自由化后对银行的过度冲击。然而，时间已经过去，现在是银行理财产品退出市场的时候了。银行理财产品是金融改革的过渡产品。

在目前的最高环境下，存贷款利率已经完全放开。特别是存款利率市场化赋予银行吸收存款的定价权。随着利率管制的实施，通过理财产品变相加息的情况完全不同。银行不再需要通过理财产品吸收资金。

因此，在存贷款利率市场化的前提下，银行理财产品的存在是没有意义的，只能为良好的金融市场添砖加瓦，是时候彻底退出市场了。