消费升级加速涂料行业优胜劣汰

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据涂料行业数据，2015年全球涂料总产量达到6150万吨，销售收入近2000亿美元。从地理分布来看，亚太地区的涂料产量占全球市场的42%，其次是欧洲、北美和拉丁美洲。就应用领域而言，建筑涂料产品占全球市场的52%，其次是工业涂料和特种功能涂料。这个巨大的市场孕育了数十亿的巨人，如ppg、诺贝尔和宣威，前十名企业占据了全球市场份额的60%左右。

中国是世界上最大的油漆生产国。据中国统计局统计，2015年，中国2000家规模以上涂料生产企业涂料产量约1700万吨，同比增长4%，涂料产值约4200亿元，同比增长7%。中国占世界涂料市场的28%，亚太涂料市场的59%。

然而，如此大的市场并没有培养出一个能与国际巨头竞争的国内涂料企业。主要原因是在过去的几十年里，中国的主体仍然是一个经济欠发达的地区，国民收入水平不高，消费者更关心价格。在这种需求导向下，国内市场出现了数千家大大小小的涂料企业。低价同质化竞争严重，很难形成自己的品牌价值，如日本和都乐。

到目前为止，中国的国民收入有所提高。2015年，中国人均国民总收入达到7800美元，接近中高收入国家的平均水平。国民消费观念开始转变，更加注重生活质量，消费升级悄然来临。国内市场环境日趋成熟。与此同时，政府大力整顿不良的工业生态。2014年，环境保护部颁布了《环境标志产品水性涂料技术要求》，提高了包括甲醛在内的挥发性有机化合物的限量要求。2015年，征收涂料消费税，水基工业涂料产品标准正式实施。2016年，颁布了《家具制造业挥发性有机化合物排放标准》，实施了严格的环境监管，关闭了一批不合格的小企业

在市场和政府的共同努力下，涂料行业的消费升级浪潮势不可挡。大量不符合环保要求的小企业将被市场淘汰，其份额将集中在品牌企业。2010年，cr10在中国涂料行业的份额为10%，2015年，cr10的份额上升至14%。在这个优胜劣汰的过程中，具有核心竞争力的企业将变得越来越强大。我相信中国如此巨大的涂料市场可以培育出几家可以与ppg竞争的公司

(作者是展博的投资分析师)