雄安盛宴持久性强 不必急于一时

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清明节小长假期间，由于“熊安新区”的诞生，许多券商研究人员没有时间休假，忙着加班写研究报告。据《红色周刊》记者粗略统计，截至4月5日，25家券商已发表了90余篇关于“熊安”全方位解读的调研报告。公募和私募基金经理们活跃在各自的证券投资交易所群体中，讨论即将到来的“熊安盛宴”如火如荼。从本周接受《红周刊》记者采访以来，“唱得更齐一”已经成为券商、公募和私募对熊安概念股的共识。从制度上看，与深圳经济特区和浦东新区相当的熊安新区建设周期预计为10-20年。随着后续政策的逐步实施，熊安概念股将被市场反复炒作，具有中长期投资价值。就二级市场而言，投资者需要在操作过程中弃伪存真，根据上市公司的表现选择高质量的概念股。目前，熊安概念股短期涨幅可能过高，建议投资者暂时不要急于求成，避免盲目跟风，规避投资风险。

经纪人:5天经纪人发布了90多份研究报告

基础设施取代房地产成为新的热门

据《红色周刊》记者粗略统计，从4月1日起，熊安新区获批，截至4月5日，包括国君、商家、方正在内的25家券商在短短5天内发布了90多份调研报告，涵盖宏观调研、战略分析、行业机遇等多个方面。券商对熊安新区持乐观态度，并对熊安概念的未来市场寄予厚望。

例如，国泰君安(601211，BUY)证券宣称设立“未来最确定的投资主线”的雄安新区。长江证券(000783，buy)称，熊安新区空是“将在二级市场上有一个大演绎空的主题”，西南证券(600369，buy)也称，“(。

在板块方面，在熊安新区新闻的前期，房地产理应成为主要券商推荐的亮点。然而，随着熊安新区及周边地区房地产限购政策的出台，券商的重心转移，基础设施和建筑材料逐渐取代房地产成为主要券商的第一大重点行业。

例如，证券(000750，BUY)分析师戴表示，熊安新区的第一受益梯队是当地基础设施和建材行业，预计未来将出现量和价的上涨，其次是熊安新区土地储备较多的上市公司，第三梯队是该地区中长期的产业支持和升级，其中对新区技术壁垒较高的产业将予以支持。除了基础设施和房地产行业，交通、环保、园林、智慧城市等行业也受到许多券商的青睐。西南证券还表示，从目前来看，三大方向的产业都将受益:一是建材和交通运输行业，预计将受到熊安新区互联互通基础设施建设的刺激；二是雄安新区智慧城市建设中的相关产业，包括物联网和信息技术产业；三是帮助熊安新区实现环保产业绿色均衡发展。

就个股而言，券商在基础设施板块最常提及的股票是冀东水泥(000401，买入)和金隅股份(601992，买入)；最受推荐的房地产板块是华夏幸福(600340，买)、韩晶股份(000615，买)和荣盛发展(002146，买)；该地区的工业股被多次提及，如乐凯材料、乐凯电影(600135，买)、宝边电气(600550，买)、巨力索具(002342，买)、长城汽车(601633，买)等。；景观概念主要推荐为棕榈股份(002431，购买)和尚美生态(300495，购买)；推荐的环保和公用事业股有:仙河环保(300137，买)、长庆集团(002616，买)、渤海股份(000605，买)、建投能源(000600，买)、百川能源(600681，买)等。

公开发行:中长期乐观

“潜伏”的熊安概念基金敞口

“从熊安新区的定位来看，规格很大，这说明国家对它寄予厚望。这说明，熊安新区绝对不是一个昙花一现的概念炒作，而是可以带来中长期价值的投资机会。华商基金投资管理部副总经理李双全说。从本周《红周刊》记者的采访来看，多数公募基金经理对熊安新区的中长期前景持乐观态度，有些基金甚至提前“隐藏”在熊安概念股中。

李双全告诉《红色周刊》，熊安新区的建设将是一个长期的过程。作为投资者，有必要仔细研究和筛选相关的上市公司，看看该地区是否有资源储备，或者未来的业务发展是否会真正受益，并分享新区开发的红利，这将反映在上市公司的收入和利润中。就板块机会而言，他还认为基础设施建设应该先行，比如水泥、钢铁和其他建筑材料。同时，从熊安新区的“七大任务”来看，第一条和第二条都描述了生态环境。“我们认为，既然生态环境被放在如此重要的位置，就必然会推动整个京津冀地区环保产业的发展，包括环境监测和以大气治理为主导的环境治理。”此外，熊安新区快速高效的交通网络建设值得投资者关注。

除了基础设施和建筑材料、土地和商业价值重估以及环境保护，博世拉基金首席宏观策略师魏也对熊安新区改革创新带来的制度红利持乐观态度。目前，ppp试点机制已经初步探索，这可能是新区重点发展的融资和项目建设模式，有利于参与园林绿化、生态保护、医疗保健等公共事业ppp项目的企业。

不过，从二级市场的表现来看，短期而言，市场对建材、房地产企业的炒作过度，投资者可能难以找到安雄概念股“上车”的机会。对此，魏建议投资者应该“安分守己”，根据之前的价值和繁荣原则筛选其他目标。此外，随着熊安概念股的流行，一些"潜伏"的熊安概念股也相继被曝光。有兴趣的投资者不妨通过基金参与熊安概念股。

《红周刊》记者了解到，华安策略是首选(爱基、净值、信息)，持有华夏幸福996.73万股，是熊安地产概念的龙头股票，占基金总净值的6.66%；e基金惠科持有雄安基础设施龙头冀东水泥211，177，500股，占基金总净值的4.96%。此外，嘉实循环优选持有华夏幸福和冀东水泥，占基金净值的8.3%；荣通新蓝筹(爱基，净值，信息)持有鹤岗(000709，买入)3564.1万股，占基金净值的4.96%。从个股来看，截至2016年底，共有21只基金持有华夏幸福的沉重头寸，其中6只基金持有超过100万股，包括华安战略优化、中国商业繁荣成长(爱智、净值、信息)、嘉实战略、景顺长城资源垄断、泰国证券房地产和景顺长城优化。持有冀东水泥大量头寸的基金有16只，其中上述E基金惠科是去年第四季度新进入冀东水泥的前十大股东，持股比例为1.57%，排名第六。需要注意的是，目前的头寸数据全部来自年报，过去三个月的证券交易情况不详。同时，对于大量的基金，单只股票的上涨对基金的净值贡献不大，所以投资者需要综合考虑。

私募:普遍增长难以维持。

结合业绩选择熊安概念股

“每个人都兴奋地讨论着假期该买什么，半夜三更地排队，最后一只股票买不到了。”山东一家私募股权公司表示:面对飙升的熊安概念股，我们只能看到，根本没有机会“上车”。虽然熊安概念股的市场前景不容乐观，但大多数私募都是乐观的。然而，面对疯狂的市场，私人股本投资者提醒投资者，安雄概念股的第一波收益可能相对较大，这有望在未来透支收益。建议投资者不要盲目跟随安雄概念股开盘后的走势，而要从企业基本面出发，去伪存真，结合公司业绩谨慎选择相关股票。

“熊安概念股吸引了市场的人气。有了熊安概念股，我们就可以在上证综指4月份刷新之前支撑住3301点的高点。”谈到熊安概念股，复利资本创始人王乐妍相当乐观。在王乐妍看来，熊安新区的建设规格很高，它带来的许多基础设施、环保、水利、电力等需求目前还没有释放出来。从这个角度来看，这个概念将使上市公司在未来获得真正的结果。“在未来两三年内，熊安概念股将会一次又一次成为热点。"

智凯投资董事长罗敏本周在接受《红周刊》采访时表示:“我认为，熊安的概念具有长期投资价值，但随着后续具体实施方案的出台和规划蓝图的清晰，个股分化不可避免，整体上涨的局面肯定难以为继。”"

具体到投资节奏，资深独立投资者西递老A告诉红周刊，概念股的炒作在第一轮普遍经历了普遍的上涨和分化，真正的龙头股出现，概念股下跌，随后是政策的逐步落地，然后刺激了第二轮和第三轮的炒作。“也就是说，这是一个中长期投资主题，值得投资者长期关注。“在投资机会方面，第一波将主要集中在房地产开发和土地升值投机上；第二阶段将侧重于基础设施和城市建设，同时侧重于智慧城市和环境保护；第三阶段，雄安新区开始建设，大批人和企业开始迁入。热、环保、农牧、休闲、旅游等行业在现阶段有望获得更好的发展机遇。

“除了房地产和建筑材料，我更看好环境保护，尤其是水处理。毕竟，熊安新区是在白洋淀的基础上建立起来的，白洋淀的水污染更为严重，亟待改善。”龙鹰引信资产管理公司投资总监童迪一表示。

在具体操作上，上述私人投资者一致认为，投资者应注意去伪存真，选择个股，不要盲目跟风。王乐妍表示，短期内，熊安概念股追高是有风险的。熊安概念股喜忧参半。投资者不应该被熊安概念股的一些说辞所欺骗。他们应该选择有业绩支持的股票来降低风险。“例如，华夏幸福、碧水园(300070，买)、东方花园(002310，买)、清新环境(002573，买)、铁人生态(300197，买)、罗敏也说过，在一般的上涨行情中，一定会有一些股票随趋势上涨，建议投资者还是要努力去伪存真，不要轻易追逐。此外，由于这是一个“千年计划”，希望投资者仍能抱着长远的投资心态，从企业的基本面出发，等到规划蓝图敲定后，再选择机会制定高质量的效益目标。