【要闻】《中华文摘》文案：巴菲特投资理财4大忠告

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最近巴菲特在2008年发表了给股东的信，阐述了他对金融危机中投资理财的看法。 关于这个话题，记者采访了汇丰基金管理企业的最高投资理财师刘建位，股神看起来像是平板的语言，但实际上隐藏了良知，向处于危机中的大众秘密发送了4条资产管理忠告。

虽然有现金，
巴菲特说:“现在的低利率持有存款等现金等价物和长时间国债的人，如果长期持续持有的话，投资转化率几乎会低得惊人。 当然，随着金融危机带来的不稳定越来越大，持有这些现金和国债的投资者自我感觉越来越好，洋洋得意。 当他们听到所有的评论都说“现金为王”时，他们认为他们决定自己是明智的。 但是他们必须承认这些良好的现金资产的实际收益率接近零。 然后发现购买力随着时间的推移而下降。 ”。

启示:有足够的现金来确保金融危机下的稳定生活。 但是，在过度持有现金资产，美国利率下降到0.25%的实质零利率的情况下，除了美国大量发行国债外，在预计将来通货膨胀会导致货币购买力下降的情况下，其实是非常划算的资产管理选择。 巴菲特的忠告是在股票市场下跌时投资。 因为股票市场越下跌，长期投资转化率反而越高。 巴菲特的投资基本上是，别人贪婪时害怕，别人害怕时贪婪。

选择股票的首要目标是稳定的回报

巴菲特说:“2008年成功的股票投资购买了口香糖企业、高盛企业、通用电气企业3家公司发行的合计145亿美元的固定收益证券(注:每年10%股息的永久优先股，将来是高额认购股)。 。 我们最喜欢这样的证券交易。 只有证券本身，才有很高的红利收益率。 我不仅对这三项投资满意，而且可以说非常满意。 更何况，在这三项投资中，我们增加了将来大量购买股票的机会。 ”。

启示:遗憾的是中国没有优先股，但股东神在2008年10月17日呼吁购买美股后，他真正大量购买的是固定收益的优先股。 巴菲特说这是通常得不到的投资机会。 要知道过去45年美国股票市场的平均年收益率只有8.9%。 这么高稳定的投资机会简直是天上掉下来的饼。 股东给我们的启示是寻找投资转化率高、稳定的企业股票。

买股票要小心犯大错。的

巴菲特:“2008年我在股票投资上犯了一个大错误。 可能还有别的大错误，现在发生的就是这个大错误。 不是我的伙伴芒草和其他任何人的建议，当石油和天然气的价格接近顶点时，我大量购买了康菲石油企业( conocophillips )的股票。 没想到2008年上半年的能源价格会暴跌。 我还相信油价会比现在的40美元高很多。 这个油价上涨的概率一直很大。 但迄今为止的油价走势表明我对油价的评价是极端错误的。 ”。

启示:大师也会犯错误。 师父是人，不是上帝。 不是百选百赚。 只要你正确的次数比错误的次数多，正确的股票就会赚很多钱，错误的股票会失去很多钱，业绩会变好。 大师的优点比错误多，就是不犯大错。 不要对自己的错误太紧张。 大师也错了。 更何况，像我们这样平凡的业余投资者。 投资没错，允许第一个错误，但不允许重复错误的市场。 为了不重复错误，首先必须坦率地承认自己的错误。

买股票的数量以睡觉为限

巴菲特:“为了做这三大优先股交易，我必须出售我本来想持续持有的股票(主要是约翰逊企业、宝洁企业、康菲石油企业)。 但是，股东、评级机构以及我自己发誓要在向伯克希尔企业保证非常丰富的现金的基础上运营。 我们决不想依靠陌生人的恩惠偿还将来的到期债务。 如果被迫选择，我也会为了越来越多的利益减少现金储备，不会牺牲一夜稳定的睡眠。 ”。

提示:巴菲特的忠告以吃大亏也能睡觉为限。 想想看。 如果吃亏了，就算吃亏一半以上，也能睡着吗？ 如果你担心整晚睡不着，最好的方法是减少入市的资金比例。