对楼市亮出底牌！银监会的表态看哭了一群人

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3月2日，新任中国银行业监督管理委员会主席郭树清与两位副主席及主席助理出席国务院新闻办公室新闻发布会。

在新闻发布会上，银监会领导就许多问题发表了意见，其中对房地产市场的态度尤为明显。

当时，《东方电视台》的记者问:

我有两个问题。首先，与房地产相关的问题。因为，在过去的一年里，我们看到一线和二线城市以及一些热点城市的房地产价格上涨非常快，出现了许多“土地大王”，其中许多都是从银行借款的。请郭董事长介绍一下目前银行贷款中房地产的情况。此外，银监会今后将如何配合房地产调控加强贷款监管？谢谢你

对此，郭树清的回答是:

房地产金融确实是一个非常重要的组成部分。大约四分之一的银行贷款投资于房地产，去年新增贷款的45%是房地产贷款。在大家提到的金融风险中，房地产泡沫风险也是一个经常提到的风险，因此我国银行业对此非常重视，并进行认真分析。

然而，房地产市场最大的特点之一是巨大的地区差异，不同城市和地方的价格上涨所包含的泡沫，或者不同的风险状况。因此，在金融调控方面，我希望银行能够从自身实际出发，稳步、审慎地把握房地产市场的资本投资，包括开发商和居民个人。

过去，居民主要用自己的积蓄或向亲戚朋友借钱买房。贷款的比例并不是特别高，但在过去一两年里非常高。去年新增贷款近一半是房地产贷款，其中个人住房抵押贷款占了很大一部分，这是我们非常关注的一个领域。总的来说，银行贷款不算太大，杠杆率也不高，但这样的增长率需要我们关注。

中国银监会副主席王兆兴回答说:

中国房地产市场是一个新兴的快速增长的市场，对中国的经济增长、财政收入乃至中国银行(601988，BUY)(港股03988)的资产和利润增长都做出了巨大贡献。因此，从银行的角度来看，我们希望房地产市场稳定健康发展，不会出现大泡沫，也不会出现大波动。

因此，在房地产信贷政策方面，我们仍然采取差异化政策来限制泡沫和投机性房地产信贷需求；对于一些房地产库存过多的三、四线城市，也存在去库存化的问题，这也应该在信贷中考虑；此外，在城市化进程中，住房需求，尤其是基本刚性住房需求，是改善普通百姓生活条件的信贷需求(603883，买入)，或者应该给予信贷支持，这不仅可以促进房地产市场的健康稳定发展，还可以使银行信贷资产更加安全。

据估计，读完这个答案后，那些希望楼市剧烈波动的人，尤其是那些希望楼市暴跌的人，会哭得晕头转向。

郭树清、王昭兴的发言主要传达了以下意思:

首先，“一般来说，银行贷款不太大，杠杆率不高。”

从负债的角度来看，债务人可以分为四种类型:第一，金融部门，如银行，我们的存款是银行的负债；第二，政府部门、地方债务和国债都是政府负债；第三，非金融行业的企业；第四，居民和家庭，即所谓的“居民部”。

郭树清表示，居民个人和家庭的负债(主要是抵押贷款)率不高，贷款规模不大，整体风险不大。据公开资料显示，中国居民部门的负债率接近40%，而全球平均水平为51%，发达国家达到60%至70%。全球企业部门的负债率为90%，中国为160%。中国政府部门的债务比率也略低于警戒线。

客观事实和中国银监会的判断决定了中国不会成为抵押贷款增长的“杀手”。只有在特殊时期，为了防止资产泡沫，才可能收紧政策。但总体而言，它仍将推动居民部门增加杠杆。

第二，住房贷款增长过快，这需要关注。

第三，银监会希望房地产市场平稳健康发展，不出现大泡沫，不出现大波动。

事实上，很容易理解，在金融部门，相当一部分抵押品是土地和房屋。如果房价大幅波动，特别是下跌超过30%，就会出现房企买单的现象。因此，政府不会允许房价暴跌，这威胁到金融安全，进而危及社会稳定和政治权力。

第四，银监会明确表示了未来一段时间的贷款发放策略:在一、二线城市，如果房价压力很大，贷款将暂时收紧；对于去库存任务繁重的三、四线城市，将放松管制。

事实上，与企业贷款相比，住房抵押贷款仍然是优质贷款，虽然利润率不高，但风险不大。

中央财经领导小组以前关于房地产的声明(承认投资需求，要求加强引导)和今天中国银监会的声明为房地产的稳定发展做出了贡献，发出了积极的信号。那些希望房价暴跌和房地产市场崩溃的人又一次失去了他们对空的希望！

每年“两会”期间，都会有密集的新闻发布会，重要部委、省市的“一把手”都会出来接受记者的“拷问”。今天上午(3月2日)，轮到银监会新任主席郭树清了。

郭树清1956年出生于内蒙古，汉族。他的本科课程是南开大学哲学，后来去中国社会科学院攻读“科学社会主义”硕士学位；在中国社会科学院担任助理研究员期间，他获得了法学博士学位。

郭树清曾担任国家发展和改革委员会宏观调控体系司司长、贵州省副省长、中央银行副行长兼外汇管理局局长、中国建设银行董事长。在肖钢之前，他还担任中国证监会主席500多天，是中国证监会历史上最短的主席。后来，他担任山东省省长近4年。曾两次获得“孙经济学奖”。

在本次新闻发布会上，郭树清及其副手(两位副董事长、一位董事长助理)就房地产、债转股、去杠杆化、银行融资、表外业务等重要问题，披露了银监会2017年的工作思路和看法。

下面我为大家整理了10种干货，并对它们进行了评论:

1.银行业的系统性风险总体可控，中国金融业的系统性风险也总体可控。

评论:有些人可能认为这是普通话，有些人甚至怀疑中国的金融体系非常脆弱。事实上，这一切都被夸大了。虽然一些农村小银行的坏账比例可能很高，但中国的大银行，尤其是上市银行，仍然是稳定的，国家可以调动很多资源，风险确实很小。目前，全球金融体系的风险主要在欧洲，如意大利(Aiji，净值，信息)和意大利(委内瑞拉和尼日利亚可能风险更大，但它们对世界经济的影响很小)。

2.商业银行等金融机构应与各企业和地方政府建立密切联系，坚持同舟共济、合作共赢，抓住“僵尸企业”的“牛鼻子”，积极探索各种灵活有效的债务处置方式，坚定不移地推进去产能化。

点评:有趣的是，商业银行、各类企业和地方政府“同舟共济”。“去产能”将继续给资本市场带来新的主题，例如，水泥股将在今天发生变化。去年活跃的钢铁和煤炭今年预计将继续活跃。

3.房地产金融确实是一个非常重要的组成部分。大约四分之一的银行贷款投资于房地产，去年45%的新增贷款是房地产贷款。总的来说，银行贷款不算太大，杠杆率也不高，但这样的增长率需要我们关注。

点评:“总体来说，银行贷款不算太大，杠杆率也不高”，但要注意“过快增长”的问题，这是银监会对房贷问题的总体判断。事实上，如果我们看看中国的“非金融企业”、“政府”和“家庭”的杠杆率，只有后两者被空提高了，这还没有达到警戒线。只有企业中的“地方政府”和“政府”达到了警戒线。因此，国家不会对抵押贷款的增长采取强硬措施，只会控制对房价的周期性限制。

4.中国房地产市场是一个新兴的快速增长的市场，为中国的经济增长、财政收入乃至中国银行业资产和利润的增长做出了巨大贡献。因此，从银行的角度来看，我们希望房地产市场稳定健康发展，不会出现大泡沫，也不会出现大波动。因此，在房地产信贷政策方面，我们仍然采取差异化政策来限制泡沫和投机性房地产信贷需求；对于一些房地产库存过多的三、四线城市来说，还有一个去库存化的问题，这应该从信贷的角度来考虑。

评论:银行贷款的大部分抵押品是土地和房屋。因此，如果楼市大幅波动，风险便会转嫁到银行身上。银行控制着流动性，这会影响房价和地价。有了银监会的声明，房地产市场的稳定将得到更大的保证。你可以清楚地看到:中国银监会表示，它不希望出现泡沫(大幅上涨)、大幅下跌或大幅波动。因此，稳定是2017年房地产市场的基调。

5.债转股强调两句话:一是市场化，二是法制化，我们不搞行政命令或行政谈判，我们没有指标计划，各方都愿意自愿谈判。目前，市场化债转股签约金额超过4300亿元，实施金额超过400亿元。

评论:各种迹象表明，管理层对债转股变得更加谨慎。历史上债转股常常导致大量资金释放，最终导致资产价格上涨，同时导致道德风险和贿赂。

6.取消一些银行的“官商”作风，如“不弯腰干活”、“坐以待毙”、“只收费不服务”等。

点评:行为监管是银监会的一项重要职能。然而，总的来说，大银行的服务还是不错的。

7.引导理财产品加大对标准化金融产品的投资，严格控制期限错配和杠杆投资，禁止期限错配和单独定价的资金池业务，严格控制套期投资，研究制定新的理财措施。

点评:引导资金“从虚到实”，遏制“以钱投机”，是今年“三中全会”的共同任务。银监会的这些行动不利于股市和楼市的短期投机，但将对实体经济产生类似的“降息”效应。

8.有记者问郭树清:据推测，你可能会牵头改革监管框架，比如合并“三会”。郭树清的回答是:翻译已经给了你一个答案。他说的是“谣言”，他已经替我说了。

点评:新的金融监管体系有望在2017年展现其真实特征。目前，对于是在“一方三会”的基础上设立协调机构，还是采用英国的“双峰监管模式”(央行+审慎监管局+证券投资委员会)，尚无定论。根据“三中全会”官员的简历，郭树清确实是最全面的。然而，人员总是很敏感，所以我们不能胡乱猜测。

9.私人银行有助于提高金融覆盖率，但绝不能成为大股东的提款机。

点评:金融业向民营资本开放后，出现了一些混乱，主要是因为一些民营企业家以各种隐蔽的方式超标准持股，最终将一些银行和保险公司变成了自己的绝对控股企业，成为大股东的提款机，在资本市场掀起波澜。在这方面，应该严格监管。说实话，目前的惩罚是轻的，必须有人为此入狱(欺诈性超额持股)，以产生实质性的威慑效果。

10.2016年，商业银行净利润为1.65万亿元，同比增长3.54%，全银行业净利润超过2万亿元。

点评:郭树清披露的这组数据向我们展示了两点:第一，银行业利润高增长的阶段确实已经结束，如果没有精耕细作，部分银行未来将举步维艰。其次，根据财政部发布的数据，2016年中国非金融类国有企业利润总额仅为2.3万亿元，增长率为1.7%。这说明了两点:1 .工业比银行业更困难；2.银行业的利润仍然丰厚。实体经济仍然无法摆脱为银行业工作的局面。(天堂，天堂，说，钱)