超越新加坡 中国独占亚洲境外房地产投资鳌头

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世邦魏理仕早前发布的“2016年亚洲投资者跨境房地产投资材料”显示，2016年亚洲投资者跨境商业房地产投资达到600亿美元。其中，中国资本海外商业地产投资282亿美元，占比47%，比2015年跨国地产在华投资181亿美元高出47%。在此之前，新加坡是亚洲最大的海外投资者。2016年，中国已超过新加坡，成为亚洲最大的海外房地产投资来源。

根据世邦魏理仕的数据，2016年，43%的亚洲资本流向美国，27%流向欧洲、中东和非洲市场，23%流向亚洲。对大陆投资者来说，美国是最有吸引力的地方，吸引了143亿美元的投资；其次是香港、马来西亚和澳大利亚。根据戴德梁行的数据，2016年中国机构投资者对香港房地产的投资高达66亿美元，是2015年的四倍多。去年，中国已经是香港、日本和马来西亚最大的海外投资来源。中国投资者投资跨境房地产的主要目标是写字楼和酒店，但许多投资者关注的是养老房地产等更多元化的目标。根据高力国际的报告，今年人民币汇率预计不会进一步下跌，中国的海外房地产投资将从美国转向亚洲市场。亚洲房地产资本外流将放缓，亚洲房地产投资将强劲，中国将发挥更大作用。除了人民币贬值放缓之外，中国的“一带一路”政策也促使中国投资亚洲市场。

随着中马政治关系升温，马来西亚作为“一带一路”的重要节点，中国加大了对马来西亚的投资。上周，阿里巴巴宣布将在马来西亚首都建设一个物流中心，这也将是吉隆坡国际机场附近将要开发的数字自由贸易区的一部分。戴德梁行亚太研究部的Sigrid Ziaseta表示:“中国投资者现在有了更多的选择，可以更轻松地前往欧洲和美国，但不是每个人都有同样的选择。”马来西亚实际上更实惠。”马来西亚政府也花费了1720亿马来西亚元建造“大吉隆坡”。此外，政府还出台了特殊激励措施，邀请世界100强企业建立据点，以吸引大量外国人才。

然而，中国官员在去年底提到，投资房地产、酒店、电影院、娱乐和体育俱乐部的趋势不合理。为防范外资风险，2016年12月28日，中国人民银行颁布了《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》，将大额现金交易的人民币报告标准从“20万元”调整为“5万元”，以人民币计价的大额跨境交易的报告标准为“20万元”。

此外，监管机构还要求个人详细披露所购外汇的用途，外汇只能用于旅游购物、出国留学、海外医疗和咨询服务等当前项目，并明确禁止房地产和其他投资支出。中国商务部网站显示，1月份中国企业对海外房地产业的投资同比下降84.3%，对文化、体育和娱乐业的投资不到2016年同期的十分之一。近日，碧桂园(港股02007)决定暂停海外旗舰公寓项目“森林城”在中国的销售，并停止预付金认购程序，即不允许用国内支付方式认购预付金。

过去，中国政府不断收紧控制资本外流的政策，但仍未能抑制国内民众投资海外房地产的强烈意愿。尽管今年以来中国进一步加强了对资本外流的控制，但可以看出中国投资者对投资跨国房地产充满了活力，因为国家“一带一路”和人民币国际化政策将是长期经济政策的重中之重。

(作者是天元金融的高级投资顾问)